В понедельник мы могли наблюдать довольно-таки вялые торги на российских биржах, причиной чему мог быть выходной день в США (Labor Day) или отсутствие торгов на американских площадках. На фоне этого индекс РТС +0.15% до 1469.75, индекс ММВБ снизился на 0.11% до 1408.64%.
Ожидания
Эта и, возможно, следующая неделя на российском рынке акций может пройти под знаком фиксации прибыли, в результате чего мы можем увидеть снижение по индексу РТС в район 1430/1440 пунктов, а по ММВБ тестирование поддержки 1370-1380. Общие предпосылки для этого следующие:
- сильная перекупленность рынка после почти 10% роста индексов в течение последних 1.5 недель
- скудный новостной фон в США на этой неделе, отсутствие новых драйверов роста
- публикация в среду в США экономического обзора Beige book, которые может напомнить о существенном замедлении темпов роста ВВП США во 2п11
- День труда/Labor Day в США, после которого многие инвесторы возвращаются из отпусков, и которые на этот раз случившийся бурным рост на мировых рынках акций могут использовать для выхода из бумаг с учетом сохраняющейся неопределенности относительно состояния мировой экономики до конца года.
Значительным риском для российского рынка акций также может быть довольно-таки слабая динамика цен на нефть, которые по факту окончания в США летнего автомобильного сезона могут вполне по WTI протестировать поддержку 70$-71.50$, а затем и 65$ за баррель, что несет в себе существенные понижательные риски для акций нефтегазового сектора (Газпром, Лукойл, Роснефть и т.д.).
Market talk
-
ИК Церих Кэпитал Менеджмент: в фокусе выступление президента США. Администрация президента США может настаивать на выделении еще 40$ млрд на финансирование автомобильного рынка и 35$ млрд на поддержку рынка жилья. Положительный настрой рынка акций имеет шанс сохранится в течение недели.
-
К концу недели Индекс ММВБ вернется к уровням в 1400-1420 пунктов - "Бинбанк"
-
Акции банков привлекательны для открытия коротких позиций - ГК "Алор".
RUS equities/корпоративные истории
-
Электроэнергетика (ОГК6 +6.7% 1.211р., Интер РАО +5.49% 4.42к., Русгидро -0.91% 1.631р., ФСК ЕЭС+0.27% 0.366р.): интерес к сектору могли подстегнуть намерения Газпром объединить приобретенные ранее генерирующие компании в одну и провести IPO. 1-ый этап – получение контроля в Mосэнерго +3.35% 3.3р., ОГК2, ОГК6, ТГК1. 2-ой этап – объединение ОГК2 и ОГК6.
-
ОГК-1 +3.29% 1.1р., ОГК -2, ОГК -3: Потребление электроэнергии выросло на 5,1% за 8М10, благоприятно для ОГК-1,ОГК-2, ОГК-3.
-
Роснефть: Эдуард Худайнатов – новый президент а) Тройка:позитивный момент - президент пришел не со стороны, но опыт в компании сравнительно невелик б) Unicredit –новость положительна
-
Транснефть-0.33% 32940р.: Президент Транснефти против IPO а) приватизация компании “была бы самым ужасным для Транснефти, что могло бы случиться” б) Тройка: рекомендация – «держать» в) ТКБ Капитал: приватизация вызовет ряд проблем с долгами, новость нейтральна
-
Газпром -0.03% 162.95р.: рассмотрит вопрос о повышении дивидендов а) Предлагаемые изменения дивидендной политики предусматривают, что дивиденды могут составить от 17.5% чистой прибыли и более (ранее 17.5%) б) в сентябре (точная дата не установлена) б) Тройка/Unicredit: позитивная новость.
-
Сургутнефтегаз прив +2.03% 13,876р., Татнефть прив +0.6% 70.87р., ГАзпромнефть +0.56% 119.04р., Татнефть +0.22% 145.67р., Новатэк -0.09% 218.79р., Лукойл -0.24% 1669.94р., Роснефть -0.25% 202р., Сургутнефтегаз -0.43% 30.179р.
-
Газпром: Deutsche Bank поднял оценку акций Газпрома на 3%, рейтинг - "покупать"
-
Уралкалий -1.88% 142.81р., Акрон +0.67% 915р., Сильвинит -0.54% 20240р., Дорогобуж -1.32% 15.296р., Дорогобуж прив +0.77% 9.862р.: слабая динамика после инициатив президента РФ о необходимости регулирования цен на минеральные удобрения.
-
Уралсиб, проанализировав результаты за 1п10 и прогнозы менеджмента на перспективу , понижает прогнозную стоимость акций Уралкалия с 6.2$ до 6$, рекомендация прежняя «покупать».
-
Северсталь -0.2% 392.88р.: Алексей Куличенко (зам г.д.) - результаты компании в 3кв10 будут хуже, чем во 2кв10, учитывая низкие цены на сталь.
-
ГМК Норильский Никель -0.82% 5225р. – аутсайдер дня среди голубых фишек. Распадская -0.35% 154.46р., ТМК 0% 124.99р., НЛМК +1.49% 96.8р., ММК -0.73% 27.15п., Полюс Золото -0.69% 1432р.
-
Телекомы: МТС +0.15% 249.98р., Дальсвязь +0.1% 100.1р., Волгателеком прив +0.87% 348р., Ростелеком +0.63% 123.07р., Урси прив +0.52% 0.96р., Центртел +0.45% 24.108р., Система +0.57% 26.65р.
-
ВТБ Капитал поднял оценку GDR Магнита на 6%, оставив рейтинг "держать".
-
ВТБ +0.47% 8.48к., Сбербанк +0.02% 81.74р.
-
Аптеки 36.6 +17,27% 122.99 – топ3 по объемам на ММВБ. Магнит +0.32% 3089.77р.
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
